行者的交易寺

台積電－除息及月回檔波的歷史或將重現

下圖的綠點為台積電08-15年除息的時間點，可發現除息前大多會拉一波，除息後都會跌破先前低點。台積除息日大概在6月底到7月中，今年訂為6/27。  

統計台積從2000開始的16次除權息，除03和09年外，皆回檔使月KD死叉，或在月KD死叉後的回檔波過程中。目前台積月KD高檔鈍化，故預期台積在除息後，將出現回檔波使得月KD死叉。

股價的低點通常會小幅跌破60周均線，那時PER約為當年預估值的11.5-12x，以目前估值計算約140附近。

台積從05年以來，共有5個KD月高檔鈍化，分別在09、12、13、15、16年，每次周線圖皆為2鈍化一背離，猜測此次亦同。

下圖為台積電周線圖。從15年8月以來，周線已出現兩鈍化，預期接下來會有一個背離或鈍化，形成兩鈍化一背離或三鈍化的月線鈍化滿足。在滿足後將出現月KD死叉的回檔波。

過去台積從前波月KD死叉後的低點到月KD鈍化後的高點平均時間約10-12個月，月KD在80以上約5-6個月，高點則在月KD80以上的第4個月附近。從15年8月低點以來經過10個月，月KD在80已上4個月(含6月)，故台積此波高點可能在6月左右。

以台積電從月KD金叉到鈍化高點的平均漲幅約50%計算，台積高點在168左右。月回檔波平均跌幅則約20%，故股價可能滑落至135附近。

而台積在1/15仍有跳空缺口未補，過往台積缺口最慢6-8個月內會被填補，若成真則台積將跌至130-135區間。

台股指數多與台積走勢相距不遠，因此在台積形成月回檔波後，台股應會有相同狀況。