行者的交易寺

15Q3-16Q4 大盤觀點檢討(下)－績效與預測不一定成正比

延續前文，從第三波段結束後的第四波段開始

第四波段：8840-7999

當時觀點－預測正確，但部位不夠大：

參考之前的文章，由於多項利空，以及對未來展望的過度樂觀，因此預測台股有大跌空間，事實亦是。低點在7999，和個人預測的7800差不多。

但當時美股平盤，未出現大跌徵兆。且台股結構型態不完整，日KD僅有一鈍化一背離，因此並未大舉做空，僅出清持股。

檢討改進：此段其實放空不太容易，因為走了一長段的盤整格局，縱然有部位應該也不會太大。

第五波段：7999-9430

當時觀點－預測錯誤，但藉著不斷的做短多，反而是16年獲利最好的時期：

此段比較特別，造成過去許多歷史經驗都出現錯誤，包含英國脫歐、台積電每年除息都面臨月回檔波等利空因子，都被近十年來最大的熱錢行情所蓋過。

比較偏多的部分個人僅發現樂活五線譜接近低點。績效好的原因是雖然知道利空環伺，但技術面偏多，通常此時個人會做短多。

此段主要的獲利來自於發現到脫歐後熱錢行情湧入，除權息通常會填權息的多單；台股基本面不佳，但股價處於高點，因此在法說會前後通常會出現下跌波的短空單。

藉著上述的短多單，不僅成為16年獲利主要時段，還因此得到2-3萬人的某實際盤交易競賽的前幾名。

檢討改進：經過五個波段後發現，若台股在樂活五線譜的最下方區間，通常都是低點，縱然那時多為利空環繞。

且當時已知低點不遠，應可抱持中長線投資的心態，縱然可能還有低點，但風險不高，可持股更高的比例。那時候五線譜亦到底端的低點，應可大膽一些。

綜合"15Q3-16Q4 大盤觀點檢討"的全文，發現預測對的不一定賺最多，反之亦然。原因應跟個人的操作法有關。

通常自己僅在技術面和基本面都同方向時，才會作中長波段的操作。當兩者不同向時，則會以技術面做短線交易，例如預期基本面偏空，但技術面偏多，則會以短波段多單為主。

以前常有財經作家在文章中寫到，基本面分析時看多，但實際上交易卻做空，大概類似這個概念。也印證了股市的名言：贏在修正而不在預測。