行者的交易寺

台股加權指數大型周回檔波分析－周KD死叉的空點探討

統計從1996年周KD死叉後的周回檔波，其中跌幅較大的情境可以分成以下三種：

1 前低出現－反彈，日KD金叉，不創高後下殺。MACD可能在反彈前後轉為負值。

空點為MACD轉負值附近的反彈

2 前低出現－反彈創高且日KD背離。MACD可能在創高前後轉為負值

空點為日KD死叉且MACD為負值

3 前低很遠，MACD轉負值，一波到底，中間無反彈。

大多出現在反彈波，或日KD長期鈍化20天以上。

空點為MACD變負值就是空點，若那時KD低於40或急跌太多則等待反彈

其中以月KD高檔鈍化結束後造成的月回檔波跌幅較大。

月鈍化結束的回檔波，周KD必定以鈍化或在80以上結束，不會以80以下的周KD結束。

而只要是月KD鈍化的回檔波，必定是周ABC或周M頭。僅2015年的大回檔除外。但周ABC或M頭不一定是月KD高鈍。

周ABC或ABW型態產生年為1997-1998，1999，2010，2013。

周M頭型態為2000，2004，2007，2011，2014。

下圖為2014的周M頭回檔。

下圖為2013的周ABC回檔。

依據歷史分析，可以寫出以下的交易SOP：

（周ABC或周M頭的周KD金叉B波定義為反彈波）

Step1 是否為長期鈍化（日KD在80以上20天以上)，或反彈波

－＞是，選擇３號作法

－＞否，則等待比較可能跌破的前低出現（約莫距離高點2.5%）

Step2 前低出現－＞反彈是否有創高

－＞創高未鈍化則選擇２號做法，若鈍化需重新觀察，回到最初的步驟

－＞未有創高，則選擇１號作法

在反彈B波放空後，若之後再度出現反彈且日KD金叉，回補部位，等待更好空點。
參考15年4月、11年2月等狀況，此為日線的abw型態。

在周ABC或周M頭狀況，若A波下跌符合預期，待突破下降趨勢線(或10日線)且日KD金叉後回補，最慢MACD轉正要回補。

C波則可待突破下降趨勢線和月線再回補。若遇到季KD死叉回檔格局時，反彈可再做空。

下圖為2011年2月的狀況，可以發現日線圖2度高檔背離。

為了避免放空到較小的周回檔波，可以設定以下的濾網來尋找跌幅較高的周回檔波：

A 日KD鈍化次數須滿足至少2鈍1背離，之後才開始尋找前低。前低不會出現在2鈍1背前的過程中。

前低之後的反彈不可日KD高鈍，若鈍化則須重新等待新的前低出現。
若日KD長期鈍化13天以上，算兩次鈍化。鈍化20天以上的，見到MACD轉負值就可以放空。中間僅結束鈍化一天，可以算連續鈍化。

B 月KD高鈍且周KD至少3鈍。若月KD高鈍但周KD鈍化不足，大多是周KD鈍化時間過久，或此波是月背離波(2015年)

沒有滿足以上條件回檔幅度卻很高的，大多是大跌後不創高的反彈，例如15年11月的狀況。

少數是月KD行進間的回檔，例如09年6月、1997年3月。

下圖是15年11月、16年3月的回檔狀況，沒有符合AB條件，但回檔幅度卻很高。

此交易策略的要點為，在確認周回檔波即將來臨之時，在日線的反彈B波做空。

如下圖為2010年1月的狀況，圈起來的部分即為日前低和日B波反彈。

若反彈的日B波用較大的跳空結束，造成日KD死叉，通常會先反彈。要等反彈完再空。

而滿足日KD的條件Ａ後，反彈要日KD金叉，否則等金叉在空。(但07年的10月底回檔出現過特例)

下圖是2007年的回檔狀況，在滿足日KD條件Ａ後，沒有出現日KD金叉的反彈。

礙於篇幅過長，更細部的交易技巧待未來再撰寫。