行者的交易寺

台股加權指數－萬點如何空，口袋才不空

基本面的依據請先參考前文。

台股月線20MA目前已達9800附近，若台股在9900的位置，月線將以每日約10點的速度向上攀升。指數如無法持續攀升，月線將追過指數，則台股會在2-3周後形成月線蓋頭反壓的格局。

但因Q1的財報匯損、川普的失望性賣壓尚未反映，在國際股及本身基本面不佳的狀況下，台股難以獨自上攻。

觀察近年高匯損的財報公布月份(如13Q3、14Q2、15Q1、16Q1、16Q3的財報)，台股在公佈的一個月內有4次下跌，一次盤整。顯示台股在4月中到5月中下跌的機會非常高。

配合上述提及的月線蓋頭反壓，以及周KD、月KD鈍化次數的滿足，顯示此波段的下跌應為月KD會死叉的回檔波。

以過往經驗月KD死叉回檔約10-15%計算，指數可能下跌至8600-8800左右，回檔期間約莫3個月。

目前個人規劃有三種較為可能的走勢，並針對各走勢採取相關交易策略。

放空點都在日MACD轉為負值，或周KD即將死叉的位置，做空時間點為3月底到4月中。

1 從4月開始回檔，跌破M頭頸線9600後，一路持續下挫至8600-8800，沿途反彈不大，周KD也沒有金叉。例如15年4月到8月的走勢。

此種一路探底的走勢可能會在6月中之前就落底，放空回補點為周KD金叉時。交易最為容易的走法。

15年走勢如下圖，下方為周KD值。

2 從4月開始回檔，跌破M頭頸線9600後，下探9300的跌幅滿足點(60MA和200MA之間)。隨後在5月中財報公布後反彈，且周KD金叉。之後再下挫，形成周ABC的回檔格局。

此種走勢可以參考14年7月中到10月中、13年5月底到8月底，11年2月至8月、10年1月中到5月底的情形。

從過去線圖觀察，此種回檔的低點多在周布林低軌附近，目前低軌位置在8850附近。

A波可能先回檔到9300附近，之後B波反彈約1個月的時間到6月但不創高。C波大約1-2個月，回檔到7-8月左右結束，低點位置估約8600-8800。

交易上放空回補點仍在周KD金叉時，然此種情形需要判讀何時為第二次的空點、指數是反彈或回升。

走勢略為複雜，但為最常見也最可能發生的走勢。預期走勢如下圖

14年的走勢圖，從高點9593，到低點8500。

那時為i6發售年，所以或許會跟此次走勢相近。

13年的走勢圖，從高點8439，到低點7663。

11年的走勢圖，從高點9220，到低點6609。

10年的走勢圖，從高點8395，到低點7032。

3 4月中到5月中的財報公布期以盤代跌，盤整後再度小幅創高。創高後再向下跌。

類似走勢在美股比較常見到，台股比較少見。這個走勢比較可能是台股在周ABC回檔波時，美股的狀況。

以過往經驗來看，台股如果走出周ABC回檔波，美股有機會是在台股A波一起回檔，但美股在台股B波時創高，C波則一起下跌。

若此情形發生在台股，推測第一段下跌回落至9500-9600的季線附近，之後反彈周KD金叉並帶動指數創高，高點可能在6-7月。第二段下跌則出現在7-9月，低點位置可能在9000附近。

交易上此種走勢難度最高。放空後在周KD金叉時回補，但由於指數可能創高，因此將出現部分的虧損。

之後靜觀其變，待第二次周KD死叉後再度作空。

如下圖美股S&P500在2014年的狀況，可以參照當時台股線圖比對。

S&P500在2013年的狀況，可以參照當時台股線圖比對。

S&P500在2010年的狀況，可參照當時台股線圖比對。

S&P500在1998年的線圖，死叉後再度創高，創高後才下殺。