行者的交易寺

• 看好

中國4G手機換機潮：可能是明年的主軸，成長率可高達20%以上，15H2相關效應才會顯著發酵。鎖定4G手機相關受惠股，如3008大立光，2454聯發科等。

半導體類股（台積電，日月光，景碩等）：成長較今年趨緩，成長率約1成

工業電腦類股：持續看好，企業機器自動化題材未來數年都會發酵，但部分個股PER已高於20倍。有涉入全球博弈機台建置股票亦佳。

指紋辨識：愈多愈多手機基於安全考量，將會搭載指紋辨識系統。但目前此塊技術門檻高，國內真正受惠較多的股票僅有日月光和景碩。

• 利多利空交雜，約略持平或狀況不明

PC及NB類股：與今年持平，除非微軟推出的WIN10有令人驚艷的表現。伺服器建置成長也不快，成長率估5%左右。

車用電子：個別廠商差異大，車市狀況不明，估成長5%以內，OEM和AM維修廠表現可能不好，但電子零組件廠有發展空間。大部分TESLA概念股實際營收貢獻過低，投資價值還是要看公司其他營收發展狀況。日圓若貶值則有利部分有與日廠合作之車用電子廠。

• 看淡

LED類股：能見度和進入障礙不高的產業。面臨中國殺價戰，有ASP下滑風險，整體產業預估成長率雖可達2成，但毛利率下滑速度快，個別廠商不一定受惠。個人認為LED產業震盪大，長期展望不明，且成長率最高的照明部分ASP不斷下降，因此建議投資人避開此類股。

網通類股：4G及光通訊相關支本支出已達高峰，明年的成長力會弱於今年。但分進行small cell建置的廠或可觀察。

面板及記憶體類股：DRAM族群14年已達高峰，15年獲利幾乎不可能高於14年，獲利可能下調一成以上。大面板廠(友達和群創)則估計持平到小減，優於記憶體族群。

太陽能類股：能見度低，展望不明，除非油價突破100美元，否則此類股應為箱型整理。

塑化類股：與油價正相關，15年持續看淡。

房地產類股：升息的利空罩頂，難有表現。

蘋果概念股：避開蘋果比重過高的股票，15H1應該不錯，但H2後將會陷入數年的緩步衰退。i6 plus的興奮劑推出後，應已是蘋果風潮的最後一年。

觸控面板類股：持續看淡，in-cell和on-cell的技術應會逐步替代觸控類股，面板廠現也可進行部分觸控貼合，無須觸控廠協助。

穿戴裝置:目前仍處於實驗階段，大多都屬於題材炒作，實際營收貢獻不高。

平板類股：依舊看淡，無特殊利基的平板只能說是玩具，尚未形成真正的工具，消費者無換機需求。phablet與2合一變形筆電的夾殺下，衰退程度會較14年更高。

日圓及歐元明年貶值機會高，建議避開日圓貶值的受害股(如工具機，PCB，石英元件，被動元件等)，及歐元收入較多的股票(如網通股)